Opsi opsi untuk uang tunai

Berolahraga Opsi Saham Berolahraga opsi saham berarti membeli saham biasa emitenrsquos dengan harga yang ditetapkan oleh opsi (harga hibah), berapa pun harga saham pada saat Anda menggunakan opsi ini. Lihat Tentang Opsi Saham untuk informasi lebih lanjut. Tip: Melaksanakan opsi saham Anda adalah transaksi yang rumit dan terkadang rumit. Implikasi pajak dapat bervariasi secara luas ndash pastikan untuk berkonsultasi dengan penasihat pajak sebelum Anda menggunakan opsi saham Anda. Pilihan Saat Membeli Opsi Saham Biasanya, Anda memiliki beberapa pilihan saat Anda menggunakan opsi saham pribadi Anda: Tahan Opsi Saham Anda Jika Anda yakin harga saham akan naik dari waktu ke waktu, Anda dapat memanfaatkan opsi jangka panjang dari pilihan dan menunggu untuk Latih mereka sampai harga pasar saham emiten melebihi harga hibah Anda dan Anda merasa siap untuk menggunakan opsi saham Anda. Ingat saja bahwa opsi saham akan kedaluwarsa setelah jangka waktu tertentu. Opsi saham tidak memiliki nilai setelah habis masa berlakunya. Keuntungan dari pendekatan ini adalah: Anda sendiri akan menunda dampak pajak sampai Anda menerapkan opsi saham Anda, dan potensi apresiasi saham, sehingga memperlebar keuntungan saat Anda melatihnya. Memulai Transaksi Latihan dan Tahan (cash-for-stock) Latih opsi saham Anda untuk membeli saham perusahaan Anda dan kemudian memegang sahamnya. Bergantung pada jenis pilihannya, Anda mungkin perlu menyetorkan uang tunai atau meminjam dengan menggunakan sekuritas lain di Akun Fidelity Anda sebagai jaminan untuk membayar biaya opsi, komisi perantara dan biaya dan pajak (jika Anda disetujui untuk memberi margin). Kelebihan dari pendekatan ini adalah: keuntungan kepemilikan saham di perusahaan Anda, (termasuk dividen) apresiasi potensial terhadap harga saham biasa perusahaan Anda. Memulai Transaksi Latihan-dan-Menjual-Menutupi Melaksanakan opsi saham Anda untuk membeli saham perusahaan Anda, kemudian menjual cukup banyak saham perusahaan (pada saat bersamaan) untuk menutupi biaya opsi saham, pajak, dan komisi perantara Dan biaya. Hasil yang Anda terima dari transaksi exercise-and-sell-to-cover akan menjadi saham. Anda mungkin menerima sejumlah uang tunai. Kelebihan dari pendekatan ini adalah: keuntungan kepemilikan saham di perusahaan Anda, (termasuk dividen) apresiasi potensial terhadap harga saham biasa perusahaan Anda. Kemampuan untuk menutupi biaya opsi saham, pajak dan komisi perantara dan setiap biaya dengan hasil penjualan. Memulai Transaksi Latihan-dan-Jual (tanpa uang tunai) Dengan transaksi ini, yang hanya tersedia dari Fidelity jika rencana opsi saham Anda dikelola oleh Fidelity, Anda dapat menggunakan opsi saham Anda untuk membeli saham perusahaan Anda dan menjual saham yang diakuisisi pada saat yang sama. Waktu tanpa menggunakan uang sendiri. Hasil yang Anda terima dari transaksi exercise-and-sell sama dengan nilai pasar wajar dari saham dikurangi harga hibah dan komisi pemotongan dan pungutan pajak yang dipersyaratkan dan biaya apapun (keuntungan Anda). Keuntungan dari pendekatan ini adalah: uang tunai (hasil dari latihan Anda) kesempatan untuk menggunakan dana hasil diversifikasi investasi dalam portofolio Anda melalui akun Fidelity pendamping Anda. Tip: Ketahui tanggal kedaluwarsa opsi saham Anda. Begitu mereka kadaluarsa, mereka tidak memiliki nilai. Contoh Opsi Opsi Stok Saham Incqualifying Disposition ndash Saham yang Terjual Sebelum Periode Tunggu Tertentu Jumlah opsi: 100 Harga hibah: 10 Nilai pasar wajar saat dieksekusi: 50 Nilai pasar wajar saat dijual: 70 Jenis perdagangan: Latihan dan Hold 50 Bila opsi saham Anda Rompi pada tanggal 1 Januari, Anda memutuskan untuk menjual saham Anda. Harga sahamnya adalah 50. Pilihan saham Anda berharga 1.000 (100 opsi saham x 10 harga hibah). Anda membayar biaya opsi saham (1.000) kepada atasan Anda dan menerima 100 saham di akun broker Anda. Pada tanggal 1 Juni, harga sahamnya 70. Anda menjual 100 saham Anda pada nilai pasar saat ini. Bila Anda menjual saham yang diterima melalui transaksi opsi saham Anda harus: Beritahu majikan Anda (ini menciptakan disposisi yang mendiskualifikasi) Bayar pajak penghasilan biasa mengenai selisih antara harga hibah (10) dan nilai pasar penuh pada saat latihan ( 50). Dalam contoh ini, 40 bagian, atau 4.000. Bayar pajak keuntungan modal atas selisih antara nilai pasar penuh pada saat exercise (50) dan harga jual (70). Dalam contoh ini, 20 bagian, atau 2.000. Jika Anda telah menunggu untuk menjual opsi saham Anda lebih dari satu tahun setelah opsi saham dilakukan dan dua tahun setelah tanggal pemberian dana, Anda akan membayar keuntungan modal, daripada pendapatan biasa, mengenai selisih antara harga hibah dan harga jual. Langkah Berikutnya Apa Latihan Berolahraga berarti memberlakukan hak yang ditentukan dalam sebuah kontrak. Dalam perdagangan pilihan, pemegang opsi memiliki hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli atau menjual instrumen yang mendasarinya pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal yang ditentukan di masa depan. Jika pemegang memutuskan untuk membeli atau menjual instrumen yang mendasarinya (daripada membiarkan kontrak berakhir tidak berharga atau menutup posisi), dia akan menggunakan opsi tersebut, dan memanfaatkan hak yang ada dalam kontrak. BREAKING DOWN Latihan Dalam perdagangan opsi, pembeli (atau pemegang) kontrak telepon dapat menggunakan haknya untuk membeli saham yang mendasari pada harga yang ditentukan (harga mogok) pembeli kontrak put dapat menggunakan haknya untuk Menjual saham yang mendasari harga yang telah disepakati. Jika pembeli memilih untuk menggunakan opsi tersebut, dia harus memberi tahu penjual opsi (penulis kontrak opsi). Hal ini dicapai melalui pemberitahuan latihan, pebisnis memberitahukan bahwa klien ingin menggunakan haknya untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya. Pemberitahuan latihan diteruskan ke penjual opsi melalui Options Clearing Corporation. Meskipun pembeli memiliki hak namun tidak berkewajiban untuk menjalankan opsi tersebut, penjual wajib memenuhi persyaratan kontrak jika pembeli memutuskan untuk menggunakan opsi tersebut. Mayoritas kontrak pilihan tidak dilakukan, namun diizinkan untuk kadaluarsa tidak berharga atau ditutup oleh posisi yang berlawanan. Misalnya, pemegang opsi dapat menutup panggilan yang panjang atau menempatkan sebelum kadaluarsa dengan menjualnya (dengan asumsi kontrak memiliki nilai pasar). Jika suatu opsi berakhir tanpa dieksekusi, pemegang tidak lagi memiliki hak yang diberikan dalam kontrak. Selain itu, pemegang kehilangan premi yang dibayar untuk opsi tersebut, bersamaan dengan komisi dan biaya yang terkait dengan pembeliannya. Pilihan tock memiliki nilai justru karena mereka adalah pilihan. Kenyataan bahwa Anda memiliki banyak waktu untuk memutuskan apakah dan kapan membeli saham atasan Anda dengan harga tetap harus memiliki nilai yang sangat besar. Itulah sebabnya opsi saham yang diperdagangkan secara publik dinilai lebih tinggi daripada jumlah harga saham yang melebihi harga pelaksanaan (lihat Mengapa Pilihan Saham Karyawan Lebih Berharga daripada Opsi Saham Exchange-Traded untuk penjelasan lebih rinci). Pilihan saham Anda kehilangan nilai opsi saat Anda berolahraga karena Anda tidak lagi memiliki fleksibilitas sekitar kapan dan jika Anda harus berolahraga. Akibatnya banyak orang bertanya-tanya kapan masuk akal untuk menggunakan pilihan. Tarif Pajak Mengarahkan Keputusan untuk Berolahraga Variabel yang paling penting yang perlu dipertimbangkan saat menentukan kapan harus menggunakan opsi saham Anda adalah pajak dan jumlah uang yang ingin Anda tanggung. Ada tiga jenis pajak yang harus Anda pertimbangkan saat Anda menggunakan Opsi Saham Insentif Anda (pilihan paling umum dari pilihan karyawan): pajak minimum alternatif (tax tax), pajak penghasilan biasa dan pajak keuntungan modal jangka panjang yang jauh lebih rendah. Anda mungkin akan terkena AMT jika Anda menggunakan pilihan Anda setelah nilai pasar wajar mereka meningkat di atas harga pelaksanaan Anda, namun Anda tidak menjualnya. AMT yang kemungkinan akan Anda hadapi akan menjadi tarif pajak AMT federal sebanyak 28 kali dari jumlah opsi yang Anda hargai berdasarkan harga pasar saat ini (Anda hanya membayar AMT negara pada tingkat pendapatan yang akan diakses beberapa orang). Harga pasar saat ini dari pilihan Anda ditentukan oleh penilaian terbaru 409A yang diminta oleh dewan direksi perusahaan Anda jika atasan Anda bersifat pribadi (lihat Surat Penawaran Penawaran Jangan Sertakan Harga Strike untuk penjelasan tentang bagaimana penilaian 409A bekerja) dan masyarakat Harga pasar pasca IPO. Pilihan saham Anda kehilangan nilai opsi saat Anda berolahraga karena Anda tidak lagi memiliki fleksibilitas sekitar kapan dan jika Anda harus berolahraga. Misalnya, jika Anda memiliki 20.000 opsi untuk membeli saham biasa atasan Anda dengan harga 2 per saham, nilai penilaian terakhir 409A saham biasa Anda sebesar 6 per saham dan Anda memiliki 10.000 saham maka Anda akan berhutang AMT sebesar 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Jika kemudian Anda memegang opsi yang telah dilakukan setidaknya satu tahun sebelum Anda menjualnya (dan dua tahun setelah mereka diberi) maka Anda akan membayar gabungan pajak federal-plus-negara-marjinal-jangka panjang-capital-gains-tax-rate Dari hanya 24,7 pada jumlah yang mereka hargai lebih dari 2 per saham (dengan asumsi Anda memperoleh 255.000 sebagai pasangan dan tinggal di California, seperti kasus paling umum untuk klien Wealthfront). AMT yang Anda bayarkan akan dikreditkan terhadap pajak yang Anda bayar saat menjual saham yang telah Anda laku. Jika kami berasumsi bahwa pada akhirnya Anda menjual 10.000 saham Anda seharga 10 per saham maka gabungan pajak keuntungan modal gabungan Anda akan menjadi 19.760 (10.000 saham x 24,7 x (10 8211 2)) dikurangi 11.200 AMT sebelumnya yang dibayarkan sebelumnya, atau bersih 8.560. Untuk penjelasan rinci tentang bagaimana cara kerja pajak minimum alternatif, lihat Peningkatan Hasil Pajak untuk Opsi Saham Anda atau Hibah Saham Terbatas, Bagian 1. Jika Anda tidak menggunakan pilihan Anda sampai perusahaan Anda memperoleh atau go public dan Anda langsung menjualnya maka Anda akan membayar tarif pajak penghasilan biasa sebesar keuntungannya. Jika Anda adalah pasangan California yang sudah menikah yang bersama-sama memperoleh 255.000 (lagi-lagi, klien rata-rata Wealthfront), tingkat marjinal gabungan dan tarif pajak penghasilan biasa 2014 Anda akan menjadi 42,7. Jika kita menganggap hasil yang sama seperti pada contoh di atas, tapi Anda menunggu untuk berolahraga sampai hari Anda menjual (yaitu latihan hari yang sama), maka Anda akan berhutang pajak penghasilan biasa 68.320 (20.000 x 42,7 x (10 8211 2)). Itu lebih banyak daripada kasus capital gain jangka panjang sebelumnya. 83 (b) Pemilu Dapat Memiliki Nilai Besar Anda tidak akan menerima pajak pada saat berolahraga jika Anda menggunakan opsi saham Anda saat nilai pasar wajarnya sama dengan harga pelaksanaannya dan Anda mengajukan formulir 83 (b) pemilihan tepat waktu. Apresiasi masa depan akan dikenai pajak dengan tingkat keuntungan modal jangka panjang jika Anda memegang saham Anda selama lebih dari satu tahun latihan pasca dan dua tahun setelah tanggal pemberian hibah sebelum menjual. Jika Anda menjual dalam waktu kurang dari satu tahun maka Anda akan dikenai pajak dengan tingkat bunga biasa. Variabel terpenting yang perlu dipertimbangkan dalam menentukan kapan harus menggunakan opsi saham Anda adalah pajak dan jumlah uang yang ingin Anda tanggung. Sebagian besar perusahaan menawarkan Anda kesempatan untuk menggunakan opsi saham Anda lebih awal (yaitu sebelum mereka benar-benar dipegang). Jika Anda memutuskan untuk meninggalkan perusahaan Anda sebelum menjadi benar dan Anda telah melakukan semua opsi Anda sebelumnya, maka atasan Anda akan membeli kembali saham yang tidak Anda beli dengan harga pelaksanaan Anda. Manfaat untuk melatih pilihan Anda lebih awal adalah Anda memulai jam pada kualifikasi untuk mendapatkan perawatan modal jangka panjang lebih awal. Resiko adalah bahwa perusahaan Anda tidak berhasil dan Anda tidak pernah bisa menjual saham Anda meskipun menginvestasikan uangnya untuk menjalankan pilihan Anda (dan mungkin telah membayar AMT). Skenario Dimana Membuat Sense to Exercise Early Mungkin ada dua skenario di mana latihan awal masuk akal: Di awal masa jabatan Anda jika Anda adalah karyawan yang sangat awal atau Setelah Anda memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi, perusahaan Anda akan sukses besar. Dan Anda memiliki beberapa tabungan yang ingin Anda risiko. Skenario Karyawan Awal Karyawan awal biasanya mengeluarkan opsi saham dengan harga senam per saham. Jika Anda cukup beruntung berada dalam situasi ini, maka total biaya untuk menjalankan semua opsi Anda mungkin hanya 2.000 sampai 4.000 bahkan jika Anda telah mengeluarkan 200.000 saham. Ini bisa membuat satu ton akal untuk menjalankan semua saham Anda sebelum atasan Anda melakukan penilaian pertama 409A jika Anda benar-benar mampu kehilangan banyak uang ini. Saya selalu mendorong karyawan awal yang menjual saham mereka segera untuk merencanakan kehilangan semua uang yang mereka investasikan. NAMUN jika perusahaan Anda berhasil maka jumlah pajak yang Anda simpan akan ENORMOUS. Kemungkinan Tinggi untuk Sukses Katakanlah bahwa Anda adalah karyawan nomor 80 sampai 100, Anda telah mengeluarkan sesuatu dengan urutan 20.000 opsi dengan harga pelaksanaan 2 per saham, Anda menjalankan semua saham Anda dan atasan Anda gagal. Ini akan sangat sulit untuk pulih dari kerugian 40.000 itu (dan AMT yang mungkin Anda bayar) baik secara finansial maupun psikologis. Untuk alasan ini saya sarankan hanya berolahraga pilihan dengan harga latihan di atas 0,10 per saham jika Anda benar-benar yakin atasan Anda akan berhasil. Dalam banyak kasus yang mungkin tidak sampai Anda benar-benar yakin perusahaan Anda siap untuk go public. Waktu yang Optimal untuk Berolahraga adalah Saat Perusahaan Anda Mengajukan IPO Sebelumnya di posting ini saya menjelaskan bahwa saham yang dieksekusi memenuhi syarat untuk mendapatkan tingkat keuntungan modal jangka panjang yang jauh lebih rendah jika mereka telah ditahan selama lebih dari satu tahun pasca latihan dan pilihan Anda Diberikan lebih dari dua tahun sebelum penjualan. Kemungkinan besar skenario sukses tidak masuk akal untuk berolahraga lebih dari setahun sebelum Anda benar-benar bisa menjual. Untuk menemukan waktu yang ideal untuk berolahraga kita perlu bekerja mundur dari saat saham Anda cenderung cair dan dihargai dengan harga yang pantas. Saham karyawan biasanya dibatasi karena dijual untuk enam bulan pertama setelah perusahaan go public. Seperti yang kami jelaskan dalam The One Day to Avoid Selling Your Company Stock. Saham perusahaan biasanya diperdagangkan untuk jangka waktu dua minggu sampai dua bulan setelah penguncian underwriting enam bulan tersebut dilepaskan. Biasanya ada periode tiga sampai empat bulan sejak perusahaan mengajukan pernyataan pendaftaran awalnya untuk go public dengan SEC sampai sahamnya diperdagangkan secara publik. Itu berarti Anda tidak mungkin menjual setidaknya satu tahun setelah tanggal perusahaan Anda mengajukan pernyataan pendaftaran kepada SEC untuk go public (empat bulan menunggu go public enam bulan penguncian dua bulan menunggu stok Anda pulih). Oleh karena itu, Anda akan mengambil risiko likuiditas minimum (yaitu memiliki uang Anda sedikit banyak waktu tanpa dapat menjual) jika Anda tidak berolahraga sampai perusahaan Anda mengatakan bahwa Anda telah mengajukan IPO. Saya selalu mendorong karyawan awal yang menjual saham mereka segera untuk merencanakan kehilangan semua uang yang mereka investasikan. NAMUN jika perusahaan Anda berhasil maka jumlah pajak yang Anda simpan akan ENORMOUS. Di pos kami, Winning VC Strategi Untuk Membantu Anda Menjual Saham IPO Tek. Kami mempresentasikan penelitian berpemilik yang hanya menemukan sebagian besar perusahaan yang memamerkan tiga karakteristik penting yang diperdagangkan di atas harga IPO setelah rilis kunci (yang seharusnya lebih besar daripada opsi Anda saat ini berdasarkan nilai pasar sebelum IPO). Karakteristik ini termasuk memenuhi panduan pendapatan pra-IPO mereka pada dua panggilan pendapatan pertama mereka, pertumbuhan pendapatan yang konsisten dan margin yang meluas. Berdasarkan temuan ini, sebaiknya Anda berolahraga lebih awal jika Anda sangat yakin atasan Anda dapat memenuhi ketiga persyaratan tersebut. Semakin tinggi kekayaan bersih cairan Anda, semakin besar risiko waktu yang dapat Anda gunakan saat berolahraga. Saya kira Anda bisa mengambil risiko untuk menggunakan opsi saham Anda sebelum file perusahaan Anda go public jika Anda hanya bernilai 20.000. Saran saya berubah jika Anda berharga 500.000. Dalam hal ini, Anda dapat dengan lebih baik kehilangan uang, jadi berolahraga sedikit lebih awal begitu Anda yakin perusahaan Anda akan sangat sukses (tanpa keuntungan dari pendaftaran IPO) mungkin masuk akal. Berolahraga lebih awal kemungkinannya berarti AMT lebih rendah karena nilai pasar saham Anda saat ini akan lebih rendah. Umumnya saya menyarankan orang untuk tidak mengambil risiko lebih dari 10 dari kekayaan bersih mereka jika mereka ingin berolahraga lebih awal dari tanggal pendaftaran IPO. Perbedaan antara tingkat kenaikan modal AMT dan jangka panjang hampir tidak sama besarnya dengan selisih antara tingkat capital gain jangka panjang dan tingkat pajak penghasilan biasa. Tingkat AMT federal adalah 28, yang kira-kira sama dengan gabungan tingkat keuntungan modal jangka panjang marginal 28,1. Sebaliknya, klien Wealthfront rata-rata biasanya membayar pajak marjinal gabungan dan tarif pajak penghasilan biasa federal sebesar 39,2 (lihat Peningkatan Hasil Pajak untuk Opsi Saham Anda atau Hibah Saham Terbatas, Bagian 1 untuk jadwal tarif pajak penghasilan biasa federal). Oleh karena itu, Anda tidak akan membayar lebih dari tingkat keuntungan modal jangka panjang jika Anda berolahraga lebih awal (dan akan dikreditkan terhadap pajak yang Anda bayar saat menjual saham Anda), namun Anda masih perlu menghasilkan uang untuk membayarnya. , Yang mungkin tidak sepadan dengan risikonya. Mencari Bantuan Profesional Ada beberapa strategi pajak yang lebih canggih yang mungkin Anda pertimbangkan sebelum Anda menggunakan saham perusahaan publik yang telah kami gambarkan dalam Meningkatkan Hasil Pajak untuk Opsi Saham Anda atau Hibah Saham Terbatas, Bagian 3. namun saya akan menyederhanakan keputusan saya atas saran tersebut. Yang disebutkan di atas jika Anda hanya mempertimbangkan untuk menggunakan saham perusahaan swasta. Direbus sampai ke istilah yang paling sederhana: Hanya berolahraga lebih awal jika Anda adalah karyawan awal atau perusahaan Anda yang akan go public. Bagaimanapun kami sangat menyarankan Anda menyewa akuntan pajak yang hebat yang berpengalaman dengan strategi latihan opsi saham untuk membantu Anda memikirkan keputusan Anda sebelum melakukan IPO. Ini adalah keputusan yang tidak akan Anda buat dengan sangat sering dan tidak pantas mendapat kesalahan. Informasi yang terkandung dalam artikel disediakan untuk tujuan informasi umum, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai nasehat pajak, dan Wealthfront tidak mewakili dengan cara apapun bahwa hasil yang diuraikan di sini akan menghasilkan konsekuensi pajak tertentu. Calon investor harus berunding dengan penasihat pajak pribadi mereka terkait dengan konsekuensi pajak berdasarkan keadaan khusus mereka. Wealthfront tidak bertanggung jawab atas konsekuensi pajak bagi investor transaksi apapun. Layanan konsultasi keuangan hanya diberikan kepada investor yang menjadi nasabah Wealthfront. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil masa depan. Tentang penulis Andy Rachleff adalah co-founder Wealthfronts, President dan Chief Executive Officer. Dia menjabat sebagai anggota dewan pengawas dan wakil ketua komite investasi endowmen untuk University of Pennsylvania dan sebagai anggota fakultas di Stanford Graduate School of Business, di mana dia mengajar kursus tentang kewirausahaan teknologi. Sebelum Wealthfront, Andy turut mendirikan dan menjadi mitra umum Benchmark Capital, di mana dia bertanggung jawab untuk berinvestasi di sejumlah perusahaan sukses termasuk Equinix, Juniper Networks, dan Opsware. Dia juga menghabiskan sepuluh tahun sebagai mitra umum dengan Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy meraih gelar BS dari University of Pennsylvania dan MBA dari Stanford Graduate School of Business. Siap berinvestasi di masa depan anda